Dzimis Prāgā. 1875. gadā, studēdams Vīnes Universitātē vēsturi, filozofiju un ekonomiku, iestājās Austrijas Sociāldemokrātiskajā partijā. No 1880. gada darbojās sociāldemokrātu pulciņā Cīrihē, jo Vācijā darbojās Bismarka ieviestie Antisociālistu likumi (Sozialistengesetze). 1883. gadā Štutgartē nodibināja sociāldemokrātu avīzi Die Neue Zeit, ap ko pulcējās tālaika ievērojamākie vācu marksisti. No 1885. līdz 1890. gadam uzturējās Londonā, kur satuvinājās ar Engelsu. Pēc Engelsa nāves izvirzījās par vienu no galvenajiem marksisma teorētiķiem. Rediģēja Marksa "Kapitāla" ceturto, nepabeigto sējumu, kuru izdeva ar nosaukumu Theorien über den Mehrwert. Kritizēja Eduardu Bernšteinu. 1924. gadā pēc Pirmā pasaules kara pārcēlās uz Vīni. Pēc anšlusa emigrēja.